在2013第二屆中國水泥網(wǎng)年會(huì )暨2012百強榜發(fā)布典禮上，國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀(guān)經(jīng)濟研究部研究員張立群出席會(huì )議并作《2013年宏觀(guān)經(jīng)濟形勢、政策分析與展望》的主題報告，中國水泥網(wǎng)記者將報告錄音整理如下：

一、中國經(jīng)濟已經(jīng)筑底企穩

從2012年第四季度開(kāi)始，中國GDP增長(cháng)率開(kāi)始出現回升，從2012年第三季度的7.4%，回升到第四季度的7.9%,這次回升對提升各個(gè)方面的信心都非常重要。

從2010年第二季度開(kāi)始，中國經(jīng)濟一直是總體走低的態(tài)勢，從2010年.季度的11.9%到2012年第三季度的7.4%，這兩年的經(jīng)濟回調，對各方面的信心帶來(lái)了越來(lái)越嚴重的考驗，包括實(shí)體經(jīng)濟、股票市場(chǎng)都深切體會(huì )到這樣的壓力。

當經(jīng)濟持續回落的時(shí)候，大家都不敢相信會(huì )有一個(gè)底部。直到2012年第四季度的回調，終于感覺(jué)到見(jiàn)底了，因為經(jīng)濟增長(cháng)開(kāi)始回升。但是筑底性還要做進(jìn)一步調查，因為有一些疑問(wèn)：一個(gè)季度回升是否就可以說(shuō)經(jīng)濟回調了?這樣一個(gè)經(jīng)濟的筑底回升是否可以保持?所以我們應該分析，經(jīng)濟的回升到底是什么原因?這個(gè)原因是否會(huì )保持?這就涉及到市場(chǎng)需求的問(wèn)題。

二、三大需求走勢分析

(一)*經(jīng)濟低位震蕩調整，2013年出口增幅預計在10%左右。

2012年下半年，中國的外貿出口發(fā)生了比較大的波動(dòng)：出口同比增長(cháng)率從上半年的9.2%下降到7月份1%，8月份也僅僅恢復到2.7%，9月份跳高到9.9%，10月份又跳高到11.6%，但是11月份再次下滑到2.4%，12月份又提高到14.1%，上下反復的波動(dòng)使得對外貿出口信心不足。

究其原因主要與.經(jīng)濟的短期變化有關(guān)：

1、一方面美國大選結束，由政治中心帶來(lái)的經(jīng)濟利好迅速消失。另一方面美國的財政懸崖、債務(wù)巨額上限等問(wèn)題引起投資者比較強烈的擔心，了去年第四季度美國經(jīng)濟比較明顯的下滑波動(dòng)。

2、歐貸危機的風(fēng)險點(diǎn)在去年下半年擴大。“貨幣直接交易計劃”(即歐洲央行通過(guò)發(fā)行金屬貨幣的形式，持有希臘、西班牙等國的政府主權債)的附帶條件要求接受這一計劃的國家必須接受相應的改動(dòng)政策，包括削減預算赤字等。當時(shí)多數歐洲國家表示很難接受這個(gè)條件，但是不接受條件，援助就不會(huì )實(shí)施，希臘、西班牙、意大利等國對付歐債的風(fēng)險就會(huì )加速，投資者一度加大對歐債的擔心。從這些角度看，歐洲經(jīng)濟出現明顯的下行。但是今年以來(lái)，各方面情況都是在好轉。

(1)對美國財政懸崖的擔心明顯減弱。*、美國削減財政赤字800億美元，時(shí)間延遲到今年三月。小布什政府的稅收政策到期，稅收水平提高，一些相應措施使得美國財政赤字不斷減少，財政對經(jīng)濟的擴張力度明顯下降，這被稱(chēng)之為“斷崖效果。”第二、美國債務(wù)上限問(wèn)題。美國.次債務(wù)上限是2010年的 14.2萬(wàn)億美元，且不可以發(fā)售新債來(lái)填補舊債，在此情況下，美國兩黨經(jīng)過(guò)談判，決議將債務(wù)余額上限提高到16.3萬(wàn)億?，F在美國的債務(wù)已接近16.3萬(wàn)億，還將進(jìn)行談判，但是有.次談判的經(jīng)驗，市場(chǎng)普遍認為，仍將形成決議。另外美國能源產(chǎn)業(yè)競爭能力的提升、海外投資、房地產(chǎn)的回暖都表明美國經(jīng)濟正在回暖。

(2)從歐洲來(lái)看，希臘、西班牙等國接受了“貨幣直接交易計劃”的約束條件，開(kāi)始推進(jìn)相關(guān)改革和預算協(xié)調，歐洲央行的援助資金逐步到位，歐債危機爆發(fā)的擔心也隨之減弱。

(3)日本自民黨在參議院的席位決定其在政界話(huà)語(yǔ)權，所以在7月參議院大選之前，日本政府的強硬態(tài)度不會(huì )改善，之后變化如何還待觀(guān)察，但是從自民黨釋放的一些信號看來(lái)，是希望緩解日中關(guān)系的。

所以，今年我國外貿出口的環(huán)境比去年略有所好轉，今年一到二月份出口數據在23.6%，預計今年出口增長(cháng)將恢復到10%左右。

(二)投資增長(cháng)趨穩，全年增長(cháng)預計在20%左右。

投資增長(cháng)是行業(yè)比較關(guān)注的，去年增長(cháng)率在20.6%，預計今年于去年大體相當，在20%左右。理由有三點(diǎn)：

1、基礎設施投資增速預計將恢復到18%左右。

基礎設施建設投資占投資比重的20%左右，包含水利、地鐵、高鐵、電力、城市公共設施建設等。2012年受穩增長(cháng)政策的影響，重大建設項目審批速度加快，對重大建設項目的支持政策不斷增加，資金到位情況不斷好轉。2012年1~5月份基礎設施建設投資同比增長(cháng)5.36%，全年增長(cháng)14%，呈現增速上升的變化。到今年初，基礎設施建設的投資不斷提高，這也符合一般的規律。

眾所周知，從1995年到2010年，基礎設施投資年均增長(cháng)20%左右，但是2011年只增長(cháng)了2.46%，原因是2009年，受一攬子計劃影響，在中央政府4萬(wàn)億的投資背景下，基礎設施投資增長(cháng)42.2%，隨著(zhù)資金投放社會(huì )，2010年基礎設施投資增長(cháng)率下降了19.7%，2011年下降到2.46%。2012年是向著(zhù)平均水平回歸正常的時(shí)期，又是五年規劃的中后期，重大項目規劃集中建設，今年基礎設施投資預計恢復到18%~20%。

2、受市場(chǎng)銷(xiāo)售形勢影響，房地產(chǎn)投資增速預計將繼續恢復。

2012年上半年房地產(chǎn)投資回落和2011房地產(chǎn)銷(xiāo)售情勢的回落不相同。房地產(chǎn)投資不斷減少，從2011年的30%以上，下降到去年的15.4%。但是從去年5月份，隨著(zhù)貨幣政策的調整和穩增長(cháng)政策的實(shí)施，國內剛性買(mǎi)房需求增加。而去年3次調整存款利率、2次降息、銀行的投資松動(dòng)以及貸款的利率下降，使得按揭貸款的月供降低，明顯緩解了過(guò)低貸款指標的緊張。在這個(gè)背景下，原來(lái)2011年第四季度買(mǎi).套房的人由于銀行沒(méi)有貸款指標，無(wú)法實(shí)現的剛性需求的存量開(kāi)始很快釋放，推動(dòng)房地產(chǎn)銷(xiāo)售的全面發(fā)展。例如北京，去年四月，存房15萬(wàn)套，8月份已經(jīng)減少到7萬(wàn)套，開(kāi)發(fā)商可售房源減少，賬面資金增加，建房熱情迅速高漲，北京8月份土地成交量比1~7月份總和還要多，在這個(gè)背景下，房地產(chǎn)投資開(kāi)始恢復。

去年和前年房地產(chǎn)投資增長(cháng)16.2%，高于去年1~9月份的15.4%，今年1~2月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司同比增長(cháng)增加了21.6%，比去年又有明顯提高。目前房地產(chǎn)的形勢主要是銷(xiāo)售升溫過(guò)快，*近出臺的“國五條”，目的就是控制過(guò)快升溫，防止房?jì)r(jià)出現大幅反復。所以雖然國五條實(shí)施之后，房地產(chǎn)銷(xiāo)售會(huì )有波動(dòng)，但是增長(cháng)的形勢會(huì )繼續保持，也必然支持開(kāi)發(fā)商加速建房，這也是“國五條”的一個(gè)重要政策：支持城市普通商品房、保障房等住房建設，加大土地和其他方面的支持力度。

所以說(shuō)房地產(chǎn)投資在今年會(huì )有一個(gè)增速的提高，房地產(chǎn)投資增速有望保持在18%左右。房地產(chǎn)投資占全部投資1/4左右，它的增速提高對整體投資的增長(cháng)也有拉動(dòng)作用。

3、制造業(yè)投資增長(cháng)率預計在20%左右

制造業(yè)投資占全部投資比重的36%左右，從去年下半年的情況來(lái)看，這一塊的投資增速在不斷下降。據統計，去年和前年制造業(yè)投資增長(cháng)是22%，今年1~2月份是17%，預計今年全年的投資增長(cháng)在20%左右。

原因大家也都清楚，主要是普遍的產(chǎn)能過(guò)剩、市場(chǎng)競爭激烈、訂單不足，特別是連續兩年經(jīng)濟回調，行業(yè)也不會(huì )有熱情去建設新的生產(chǎn)線(xiàn)。

(三)消費增長(cháng)大體平穩，消費的實(shí)際增長(cháng)率預計在11.5%左右。

1、*近兩年的經(jīng)濟回調使得.后的經(jīng)濟水平維持在7%以上，企業(yè)沒(méi)有大面積的破產(chǎn)倒閉，大部分企業(yè)盡管利潤水平在下降，但是還可以維持。企業(yè)可以維持，就業(yè)就比較穩定，進(jìn)而支持了收入增長(cháng)的穩定，以及消費信心和消費行為的穩定。

連續兩年的經(jīng)濟回調之后，備受擔心的消費疲弱并沒(méi)有發(fā)生，例如去年10月，中秋、國慶雙節期間，各大景點(diǎn)人滿(mǎn)為患，各大商場(chǎng)銷(xiāo)售額再創(chuàng )歷史新高，使我們看到了消費的火爆。所以在經(jīng)濟筑底回穩之后，企業(yè)和就業(yè)的大形勢會(huì )基本保持，對消費穩定的支持也會(huì )繼續保持。但是有一些慢變量需要關(guān)注，當經(jīng)濟走穩之后伴隨著(zhù)另外一條主線(xiàn)的是接入調整的幅度在不斷增加，接入調整的活動(dòng)帶來(lái)的局部的下調失業(yè)在發(fā)展，它帶來(lái)的就業(yè)對消費的緩慢影響是要關(guān)注的，但是不會(huì )很劇烈發(fā)生變化。

2、住房和汽車(chē)類(lèi)市場(chǎng)的銷(xiāo)售對消費的支持。

住房市場(chǎng)銷(xiāo)售會(huì )帶來(lái)家具、家電、裝修材料等領(lǐng)域銷(xiāo)售的發(fā)展，而這些銷(xiāo)售是統計在社會(huì )消費領(lǐng)域之內的。因為今年房地產(chǎn)不會(huì )大幅度升溫和降溫，所以整個(gè)房地產(chǎn)需求會(huì )保持去年5月份以來(lái)的增長(cháng)態(tài)勢，由此帶來(lái)對消費的支持是可以持續的。

去年9月份汽車(chē)的銷(xiāo)售額同比增長(cháng)7.2%，比去年8月份加快了1.8個(gè)百分點(diǎn)，汽車(chē)市場(chǎng)開(kāi)始溫和的回暖，而今年12月份目的增長(cháng)是9.1%。

所以住房和汽車(chē)會(huì )對消費產(chǎn)生穩中帶升的影響。當然，像就業(yè)、收入增長(cháng)方面出現的影響消費的問(wèn)題也需要密切關(guān)注，但是總體來(lái)看，今年消費的穩增長(cháng)率會(huì )保持在11.5%。

從三大需求的分析表明，現在經(jīng)濟的筑底企穩是有市場(chǎng)需求支持的：外貿、投資、消費是企業(yè)訂單的主要來(lái)源，三項內容都是大體平穩的，而且比去年也略有提高，所以企業(yè)的訂單數也會(huì )大體增張，訂單數增加會(huì )支持生產(chǎn)開(kāi)工增加。

三、中國經(jīng)濟已進(jìn)入重大轉型期

黨的十八大報告中，在兩個(gè)百年目標提出之前有一個(gè)基本看法--綜合分析國內.形勢，中國經(jīng)濟仍然處于大有作為的重要戰略機遇期。這是對十六大判斷的進(jìn)一步延續。十六大報告提出，在新世紀的頭20年是我們可以抓住而且必須抓住的重要戰略機遇期，從2000年到2010年實(shí)踐證明這個(gè)判斷是正確的，中國的GDP由不到十萬(wàn)億元擴大到去年的51.9萬(wàn)億，綜合國力得到迅速發(fā)展。十八大也明確提出來(lái)2010年到2020年是否仍處于重要戰略機遇期，但是其內涵條件已經(jīng)發(fā)生重要變化。

兩個(gè)重大戰略機遇期的內涵條件不同，抓住和把握的方式也不同，這就是我要談的中國經(jīng)濟重大轉折期。

(一)市場(chǎng)的供求關(guān)系發(fā)生深刻變化

總體來(lái)看，就是供不應求的市場(chǎng)關(guān)系轉變?yōu)楣┐笥谇蟆?001年左右住行為主的消費結構升級，居民的生活改善由“吃、穿、住”轉向“住和行”，帶來(lái)了汽車(chē)、房地產(chǎn)建筑業(yè)的大發(fā)展，這對工業(yè)產(chǎn)生重大影響。“吃、穿、住”主要影響紡織、食品等輕工業(yè)，這些工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈短，對重化工業(yè)吸收量比較少;但是“住和行”需要大量重化工業(yè)支持，生活改善的重點(diǎn)不一樣，對工業(yè)的要求也不同。所以2002年以后汽車(chē)、房地產(chǎn)、鋼鐵、水泥等行業(yè)出現供不應求，低水平的產(chǎn)能擴張非?？焖?，這時(shí)期的主要矛盾就是“有沒(méi)有”。

但是現在形勢起變化了，起點(diǎn)主要是城鎮化的崛起，現在城鎮的生產(chǎn)能力已經(jīng)支撐不了“住、行”為主的都市消費結構生活繼續很快的恢復，比如汽車(chē)行業(yè)，城市現在裝不下這么多的汽車(chē)，城市整個(gè)系統建設、交通文明建設沒(méi)有跟上，一線(xiàn)大城市嚴重堵車(chē)，汽車(chē)發(fā)展減慢，汽車(chē)市場(chǎng)跟著(zhù)降溫，這個(gè)回暖水平比過(guò)去要明顯偏低。2002年到2010年，汽車(chē)銷(xiāo)量年均增長(cháng)24%，但是2011年只增長(cháng)2.4%，2012年增長(cháng)4.2%。

從房地產(chǎn)來(lái)看，房地產(chǎn)市場(chǎng)強調調控是因為一線(xiàn)城市的住房供給出現瓶頸，例如北京五環(huán)以?xún)瓤梢?jiàn)方的土地數量非常有限，所以不管房?jì)r(jià)漲多高，供給開(kāi)始對房?jì)r(jià)失去彈性，要穩定房?jì)r(jià)，只有管理需求，現在的限購、房產(chǎn)稅、交易稅等政策加快，這對買(mǎi)房需求帶來(lái)越來(lái)越多的控制。通過(guò)控制買(mǎi)房需求來(lái)穩定房?jì)r(jià)，這就意味和房地產(chǎn)需求也在出現階段性降低，這兩大產(chǎn)業(yè)的的降溫給重化工原材料產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的訂單水平也帶來(lái)階段性降溫。

出現產(chǎn)能過(guò)剩原因就是訂單的水平下降了。市場(chǎng)供求關(guān)系的變化非常深刻，過(guò)去我們在訂單和豐厚利潤的拉動(dòng)下，企業(yè)可以埋頭苦干，每年開(kāi)工率可以達到90%以上，現在在有限訂單的約束下只能達到70%，在這種情況下，中國經(jīng)濟的潛在增長(cháng)水平階段性下降了。要在整個(gè)城市硬件轉建發(fā)展的先天性上下功夫，加快提高城市政府的公共服務(wù)能力和社會(huì )管理能力，逐步放開(kāi)大城市的供需管理。

(二)加強城市基礎設施建設的科學(xué)性和系統性

這次政府報告強調科學(xué)規劃、合理布局，面向長(cháng)遠、為城市的發(fā)展預留空間。特別是地下發(fā)展建設必須要有長(cháng)遠規劃，例如地下排水系統、地鐵輕軌系統等都是決定城市百年發(fā)展的重大建設，這必須要有遠見(jiàn)，必須要科學(xué)規劃，預留未來(lái)的發(fā)展空間，這些努力的成效短時(shí)間不會(huì )很快表現。所以有城鎮能力的有限性質(zhì)疑了“住、行”為主的事實(shí)，質(zhì)疑了勞動(dòng)力順暢的、相對低成本的向城市轉移的事實(shí)，現在已經(jīng)得到重視，正在解決之中。但是對工業(yè)化的制約表現出來(lái)的市場(chǎng)需求階段性降溫給我們產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的影響段時(shí)間是難以消受的。

(三)要素低成本條件發(fā)生了深刻變化

*近幾年勞動(dòng)工資、土地、水資源、礦產(chǎn)資源等要素的價(jià)格也有明顯的提高，這也要求企業(yè)的發(fā)展模式轉移。

過(guò)去我們的發(fā)展模式比較粗獷，具體的表現較“三高一低”，就是高投入、高消耗、高污染，低效率。過(guò)去人力、土地、水資源、原材料、污染排放收費等要素的價(jià)格比較低廉，可以大量投入。所以過(guò)去“三高一低”的粗放型發(fā)展是可以維持的。但現在這些要素的價(jià)格都上漲了，污染排放的收費標準也提高上去了，再搞“三高一低”的粗放發(fā)展就收不回成本了。

所以，企業(yè)面對的市場(chǎng)條件、成本條件改變了，要求發(fā)展模式必須要轉變，適應不了協(xié)調環(huán)境就要被淘汰，所有的企業(yè)開(kāi)工率下降，增長(cháng)的能力下降。從宏觀(guān)看就是我國經(jīng)濟的潛在增長(cháng)率下降，從過(guò)去年均10%左右下降到7%~8%，這意味著(zhù)中國經(jīng)濟已經(jīng)結束高增長(cháng)期，開(kāi)始進(jìn)入中速增長(cháng)期，所有的企業(yè)都是在這樣一個(gè)發(fā)展的基礎上來(lái)保持的發(fā)展模式，從宏觀(guān)上看，經(jīng)濟增長(cháng)水平也必有一個(gè)下行的階段。

四、政策取向分析

從今年兩會(huì )的精神看，我認為2013年經(jīng)濟工作的要點(diǎn)是堅持穩中求進(jìn)，穩增長(cháng)、轉方式、推改革、保民生。

(一)加強和改善宏觀(guān)調控，進(jìn)一步穩定經(jīng)濟增長(cháng)。

繼續實(shí)施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，充分發(fā)揮逆周期調節和推動(dòng)結構調整的作用。要結合稅制改革完善結構性減稅政策。要綜合運用多種貨幣政策工具，根據經(jīng)濟形勢的發(fā)展變化，適時(shí)適度的進(jìn)行調節，保持貨幣信貸總量合理增長(cháng)。

(二)努力穩定住行為主的消費結構升級，積極擴大國內需求。

堅持房地產(chǎn)市場(chǎng)調控政策不動(dòng)搖，同時(shí)根據房地產(chǎn)調控及運行情況進(jìn)一步完善，努力實(shí)現房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩運行。努力增加熱點(diǎn)城市住房供給，促進(jìn)房地產(chǎn)投資平穩較快增長(cháng)。努力使汽車(chē)進(jìn)入家庭活動(dòng)與城市建設和用車(chē)環(huán)境的發(fā)展大體協(xié)調。

(三)以提高城鎮發(fā)展的系統性、科學(xué)性為重點(diǎn)，積極穩妥推進(jìn)城鎮化。

圍繞提高城鎮化質(zhì)量，因勢利導、趨利避害、積極引導城鎮化健康發(fā)展。制定面向現代化遠景目標的國土空間布局規劃，打破行政區劃限制，科學(xué)安排城市和產(chǎn)業(yè)發(fā)展遠期布局方案。各級政府應嚴格按照規劃要求，著(zhù)眼長(cháng)遠、注重質(zhì)量，“好”字當頭，適度超前地推進(jìn)城市基礎設施建設。加快提高城鎮公共服務(wù)能力，擴大覆蓋范圍，把有序推進(jìn)農業(yè)轉移人口市民化抓實(shí)抓好。

(四)加快調整產(chǎn)業(yè)結構、提高產(chǎn)業(yè)素質(zhì)。

充分利用.金融危機形成的倒逼機制，把化解產(chǎn)能過(guò)剩矛盾作為工作重點(diǎn)。采取必要的信貸、稅收等措施，支持企業(yè)關(guān)閉、并購、聯(lián)合、重組，加快產(chǎn)業(yè)組織結構調整，促進(jìn)競爭性領(lǐng)域大企業(yè)集中度的提高和中小企業(yè)專(zhuān)業(yè)化分工的深化。

(五)加快推進(jìn)經(jīng)濟體制改革推進(jìn)與市場(chǎng)競爭和市場(chǎng)配置資源相關(guān)體制的改革。

放開(kāi)市場(chǎng)準入、嚴格破產(chǎn)和市場(chǎng)退出機制、完善市場(chǎng)定價(jià)機制等;也包括完善企業(yè)治理結構，特別是增強責任約束的相關(guān)機制的建立。推進(jìn)行政管理體制改革。建設服務(wù)型政府，著(zhù)力創(chuàng )造良好發(fā)展環(huán)境、提高優(yōu)質(zhì)公共服務(wù)、維護社會(huì )公平正義。改革的推進(jìn)將不斷促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展方式轉變，促進(jìn)企業(yè)轉型升級，進(jìn)而使我國企業(yè)和產(chǎn)業(yè)不斷適應新的市場(chǎng)環(huán)境和成本條件，不斷增強市場(chǎng)競爭力和開(kāi)拓發(fā)展能力。這些將為經(jīng)濟發(fā)展不斷注入新的活力。

(六)確?；久裆€定

針對經(jīng)濟增速降低和結構調整、改革力度加大，必須將基本民生保障放到更加重要的位置。要按照“守住底線(xiàn)、突出重點(diǎn)、完善制度、引導輿論”的要求，重點(diǎn)保障好低收入群眾基本生活，抓好穩定和擴大就業(yè)工作。進(jìn)一步加強、加快基本社會(huì )保障體系建設。把基本生存保障線(xiàn)建設作為政府重要的工作之一抓實(shí)抓好。隨著(zhù)經(jīng)濟轉型的推進(jìn)，預計中國經(jīng)濟潛在增長(cháng)率將經(jīng)歷一個(gè)由低到高的平穩變化。在工業(yè)化、城市化快速推進(jìn)的大背景下，預計將恢復到9%左右。